Inflación USA

Abro este post para acumular comentarios y opiniones al respecto y tenerlo como "archivo"

"What this means for 2021 is that analysts like ourselves will be studying fiscal policy carefully as it evolves to understand if it starts to tilt to infra-structure spending either directly or through grants to state and local governments that can create inflation, or whether fiscal policy focuses on transfer payments and loans which may have only a muted impact on inflation if at all."

Lo que esto significa para 2021 es que analistas como nosotros estudiaremos cuidadosamente la política fiscal a medida que evolucione para comprender si comienza a inclinarse hacia el gasto en infraestructura, ya sea directamente o mediante subvenciones a los gobiernos estatales y locales que pueden generar inflación, o si la política fiscal se centra en los pagos de transferencia y los préstamos que pueden tener un impacto leve sobre la inflación, si es que lo hacen

https://www.cmegroup.com/education/featured-reports/macro-economic-volatility-drivers-for-2021.html

Me ganaste de mano, porque ando buscando un grafico de la relacion entre la inflación americana y su emisión y los cuadro que leí

PRIMERO

En economía se puede hacer de todo menos evitar la consecuencias. O sea en EEUU va haber inflación y por lo que se ve esta va estar cerca del 1% mensual a fines de 2022, o quizás mas, hablamos de una inflación superior al 10% anual

PORQUE

Por la pandemia se emitió mucho y esa emisión fue directo al consumidor, no es una emisión como fue la del 2008/9 que fue a los bancos y era controlable con los requisitos de liquides (encajes).

En ese periodo la fed actuó muy bien y pudo controlar la inflación pero aun así esta aumento un cierto % de la emisión y se vio claramente un desfasaje entre esta inflación y la emisión.

Por lo que vi ahora, no encuentro los cuadros ni los gráficos disculpen la falta de precisión, la emisión fue cercana al 50%, y seria esperable gracias a la acción de FED un inflación de un tercio de esta emisión.

O sea como bien sabemos acá, la inflación primero se va manifestar en los activos financieros y luego se va contagiar a la economía real y ese proceso dura mas o menos 18 meses.

Por el COVID la economía no funciona normalmente y la velocidad de circulación del dinero frena estas consecuencia pero en EEUU gracias a la vacunación se espera que la economía entre en una fase de normalidad después de junio, cuando ya estaría vacunada toda su población

COMO SE PÜEDE MORIGERAR, Evitar es imposible pero se puede poner en valores mas tolerables

Debido a la gran emisión, la acción de la FED, que tiene dos herramientas absorción de dinero vía compra de bonos del tesoro cortos y suba de tasa pero esta puede que genere mas problemas que soluciones, por eso no creo que pueda controlar semejante ola.
Y seria necesario una acción fiscal agresiva, fomentando la producción e inversión (baja de impuestos a las empresas y beneficios a la inversión) y bajando el gasto estatal y aumentando los impuestos a las personas para tratar de equilibrar las cuentas. Cosa que no manifiesta el gobierno de Biden

El problema de la tasa

Acá hay dos cosa, una que no entiendo porque los economistas creen que los agentes se quedaran contentos mientras licuan sus activos, y la otra es la deuda americana una suba de inflación o sea una licuación a lo macho se vuelve un problema gigantesco, ya que los agentes le devolverán su bonos y dólares a EEUU generando mas inflación por lo que si o si la FED tendrá que subir las tasas.

Pero antes tendrán a los sumo 1 año para entender el problema, no es complejo, lo difícil es tomar las decisiones pero retrasarlas la hace mas complicada, antes que el mercado se imponga y de ser así, la inflación tomara mas cuerpo y no sabría decir donde la encontraremos

AHORA

vamos a ver cosas raras en un inicio en el mundo financiero ya que es el mundo donde este proceso se manifiesta de forma mas rápida, la inflación core ya esta aumentando y el sector real se prepara para esto.

Saludos

PD: nosotros corremos con ventaja porque estamos acostumbrados a esto así ahora

https://www.youtube.com/watch?v=eQF2-qrPfwc

"En 2030 no tendrás nada y serás feliz": las predicciones que el FMI ya hacía en 2016 vuelven a escena en Davos
En el último Foro Económico Mundial se han recordado los retos hacia 2030
Muchos de ellos hacen referencia al poder del capitalismo y Estados Unidos

para Zorba:

"Las compras masivas de activos de la Fed (es decir, QE o flexibilización cuantitativa) claramente han llevado a la inflación de los precios de los activos, pero no a la inflación de los precios de los bienes y servicios. Dicho de otra manera, la máxima del profesor Milton Friedman, premio Nobel de Economía, de que “la inflación es un fenómeno monetario en cualquier parte y siempre” ha sido desafiada por el cambio estructural en la forma en que se compran los bienes y servicios. En las décadas de 1950 y 1960, cuando el profesor Friedman hizo su investigación monetaria, los bienes y servicios se compraban con las facturas en efectivo en su billetera o los fondos en su cuenta corriente. A partir de la década de 1980, a medida que se pagaban intereses en las cuentas corrientes, las tarjetas de crédito se volvían omnipresentes, el dinero podía fluir sin problemas entre las cuentas corrientes, de ahorro y de inversión, los pagos se podían realizar desde teléfonos inteligentes, etc., la relación entre las medidas de la oferta monetaria, como M1, M2 o M3, perdió toda asociación con el gasto del consumidor y, por tanto, con la inflación. Para que la expansión monetaria genere inflación, el gasto de los consumidores debe superar significativamente la oferta de bienes y servicios disponibles, y si el gasto de los consumidores ya no depende del balance de la Fed, la Fed ya no puede generar inflación de precios al consumidor incluso si puede generar una inflación sustancial de precios de activos."

La nota abre un signo de pregunta sobre las teorías monetaristas basado en el cambio en los patrones del uso del dinero

2030 ??? ...tanto ...??? con la jauria que tomo el poder se aceleran los tiempos ...

inflaciones hay de varios tipos ....la general oscila en el 2 % ....la promedio del consumidor es del 4-5 % ...

puede subir ??? ...se vera ...como el dolar es moneda internacional la inflacion se exporta en parte ...

Lo leí Don Lg,  las formas de pago lo que hacen es que aumente el multiplicador bancario y con eso aumente la velocidad de circulación; cosa que con una misma cantidad de dinero puedo comprar mas bienes y mantener la inflación acotada ya que esto se produce a demanda, mas bienes mas dinero pero por solicitud del agente

La teoría cuantitativa dice que: P x Y = M x V

P= Precio ; Y = Produccion ; M= cantidad de dinero y V= velocidad de circulación del dinero

Antes del 2008 y gracias a las distintas forma de pago e hipotecas el multiplicador era enorme por esa razón, y al caer las hipotecas se hace pelota, mucha de la emisión va cubrir esto, los quebranto y la guita va a los bancos, no es emisión en el sentido estricto ya que no aumenta la cantidad de dinero, pero para que no salga es mantenida en los bancos por los requisitos de liquides, y por esa razón influye tanto en los activos financieros

Para que la economía reacciones, ya que se queda sin crédito y se retrae por la crisis, la fed sigue metiendo plata, acá se produce una reacción de la inflación que viene atenuada y desfasada respecto a la emisión realizada, entiendo la atenuación por lo que explique, el desfasaje supongo que es por los mayores conocimientos monetarios o sea que los agentes actúan con expectativas racionales. Esto se ve en los gráficos de emisión e inflación americana.

Ahora la velocidad el dinero bajo mucho por la pandemia, lo que provocaría una deflación y/o una caída en la producción, para esto se emite y se emitió mucho para evitar que la economía se destruya cuando el efecto de la pandemia pase se supone que la economía recupere su ritmo y mas porque esta pichicateada.

Todos los modelos a largo plazo muestran siempre que la teoría cuantitativa es correcta, por eso no entiendo los economista que piensan en una licuación de largo plazo de la deuda ni que en EEUU no vaya ha haber una inflación fuerte y no recomiendan actuar en ese sentido. Lo que si puedo equivocarme es en los plazos pero no creo que por mucho.

Saludos

Encontré el grafico pero por los datos me quieren cobrar, el aumento en % del PBI del M2 es al 11/1 un 27,25; arriba me equivoque puse un 50% que es el incremento de billetes emitidos respecto al total de dólares emitidos.

Pero el 10% de inflación sale de un tercio del 27% que todavía crece y crecerá mas con la ayuda otorgada por el congreso. Ojo la FED si piensa que va haber inflación que que será mas o menos como digo pero esperan que esta se dilate en 3 o 4 años.

Puse 50% porque este es el valor que me da vuelta en la cabeza, son billetes que van a la calle, eso va derecho a la economía real y va tener un efecto si o si.

Saludos

Pd: negro si es como creo y el mercado apura a la FED para que pare la inflación, esta gente tiene un modo se limpiar buena parte de lo emitido simplemente diciendo que los dólares no azules dejan de tener circulación legal y tienes que cambiarlos en un banco hasta determinado día.
Algo hermoso, pero si tus verdes en la latas no son azules puedes tener problemas, tu y millones de argentinos que te imitan.

[quote="zorba"

Pd: negro si es como creo y el mercado apura a la FED para que pare la inflación, esta gente tiene un modo se limpiar buena parte de lo emitido simplemente diciendo que los dólares no azules dejan de tener circulación legal y tienes que cambiarlos en un banco hasta determinado día.
Algo hermoso, pero si tus verdes en la latas no son azules puedes tener problemas, tu y millones de argentinos que te imitan.[/quote]

que pequeñez, tratar de intranquilizar al primo.
y arnoldito con 9 bajo cero de sensacion termica.
Si sabes que los peronistas no sufren crisis de ansiedad.

perdón don Zorba, pero creo que lo que dice acerca de desmonetizar billetes de USD es una gran pavada

precisamente una de las características principales de este producto de exportación de alto valor agregado es su cualidad perenne

uno de sus orgullos y prestigio en el que basa su valor es que los distintos "paper money" que emitió el Gobierno de USA y luego la FED desde la Coinage Act de 1792 nunca fueron desmonetizados ni perdieron su poder cancelatorio

sin contar que la mayor parte de los dólares actuales son electrónicos, por lo cual sería una medida casi inocua que solo traería daños y ninguna solución práctica

son de cuando Washington era joven .....el sotreta es de esa epoca , seguor debe tener de esos ....

Lo mas probable que tengan razón,
pero la duda es una maleza persistente
que florece hasta en el paisajes austero,
y se abre paso sin consentimiento
imagino al negro cavando en su gallinero
y rio.

No debí dedicarme al campo lo mío era la poesía, en fin.

El M0




Tiene razón Don Lg, solo serian mas o menos un 2 seguido de 12 ceros, una bicoca para ellos, pero una idea divertida

Saludos

algunos características que muestra el billetito ese de la imagen de arriba (post#10) que nos cuenta cosas de esas épocas

serie de 1928

US Note, Sello Rojo. Significa que es una emisión del Gobierno, no de la FED (sello verde), o sea es una emisión de deuda sin cupón de interés

tiene la leyenda: "This Note is a Legal Tender for All Debts Public and Private Except Duties On Imports And Interest On The Public Debt; And Is Redeemable In Payment Of All Loans Made To The United States"
Interesante que NO sirve para pagar la deuda pública. Supongo en ese entonces querían evitar hacer pensar a los tenedores de deuda que les podían pagar con papelitos

también dice " The United States of America will pay to the bearer on demand ONE DOLLAR" . O sea promete pagar un dolar, será refiriendose a la primigenia moneda dollar de plata, heredera del thaler europeo y los 8 reales españoles???
No deja claro como sería el proceso para hacer el canje, posible y legal en ese momento antes de la prohición de los metales durante la Gran Depresión
Porque también se emitieron dólares de Sello Azul que específicamente decían que pagarían ONE SILVER DOLLAR. O sea ya en ese entonces existían dólares que no eran de plata????

Eso me hace fijarme en los actuales billetes:

emitidos por la FED

con la leyenda "this note is legal tender for all debts, publics and private". Creo que es fácil suponer que no van a tener problemas en pagar su deuda. Imprimen unos cuantos y voilaaaa

De 1928 no tengo.......tengo de cabeza chiquita, mediana y nuevos....todos de curso legal.
Justamente tengo que ir a cambiarlos, los meto en caja de ahorro en dolares y retiro nuevos.

es una lástima que no tengas de 1928

un billete de 1 dolar similar al de la foto vale entre usd 80 y usd 150 aproximadamente, cuando la inflación acumulada fue de 1400% en 92 años

Si, lo sabia....pero nunca pesque uno.