Balance BCRA

vos tenes gimnasia financiera y digital  ...muchos agrogarcas no ...

su moneda es la soja ...donde viven no hay acceso al usd billete , hay mucho spread entre compra y venta ...si compras MEP la Afip te mira feo ....

multiples causas ....sentimiento exageradamente alcista tambien ...

pero se vendio + - el 50 % en cosecha ...normal o alto ...

al 03/08 solo se vendieron 14 millones de toneladas sobre una producción de 42 millones, exactamente un 1/3

tampoco que la demanda esté presionando: hay solo 17 millones de toneladas de DJVE anotadas hasta marzo 2023
Brasil tiene 30 millones más para exportar, y en un par de semanas empiezan a ingresar los 120 y pico millones yankis

esas alquimias que quieren inventar no van a generar ventas

considero que lo único que podría, quizás, generar mayor volumen sería un sentimiento bajista generalizado que genere susto: son más vendedores a la baja, que a la suba. Pero de eso tendría que opinar Aldo

https://www.youtube.com/watch?v=yUc5TvYynAs

pongámosle música

Esta viendo y leyendo que esta pasando en china, en granos 23 pongo algo pero creo que eso puede ser el inicio del susto

Mi reino por un put?

Saludos

Balance semanal al 07/09/2022

31/12/19 vs vs 23/05/22 vs 07/07/22 vs 31/07/22 vs 07/09/2022

Activos:

Reservas: 2.686/4.953/5.342/5.017/5.196
Títulos públicos: 3.372/7.692/9.053/9.749/10.450
Adelantos al Tesoro 852/2.553/2.883/2.803/2.793
Activos totales: 8.877/19.103/21.697/22.284/23.953


Base monetaria: 1.895/3.723/4.197/4.316/4.254
Títulos (leliq,etc) 1.065/5.664/7.127/6.925/7.542

Pasivos totales 6891/18.234/20.872/22.284/22.622


Base monetaria ampliada 2951/9.387/11.324/11.241/11.796

Patrimonio Neto: 1985/868/825/1.125/1.330

Dólar 59,89/118.95/126.57/131.20/140.82


Veamos como evoluciona el balance del BCRA en los primeros días del plan Dolar sojero
Lo primero que llama la atención es el gran incremento de la deuda del Gobierno con el banco: se elevó en $ 700.000 millones -5.000 millones de dolares al TC oficial- desde la anterior evaluación hace sólo 5 semanas. O sea un ritmo de 1.000 millones de dolares por semana....
La base monetaria no ha crecido, incluso es levemente menor, pero los pasivos remunerados crecen 617.000 millones. Recordemos que pagan una tasa efectiva anual de 97%, con lo cual es altamente probable que crezcan a bastante más del doble dentro de los próximos 12 meses
Las reservas internacionales no suben al ritmo de devaluación del TC, por lo que se muestran menores en divisas
Pese a que el balance muestra una mejora del Patrimonio Neto, es una falacia, dado que el incremento del Activo está dado mayormente por deuda del Tesoro, cuyos bonos soberanos cotizan libremente a alrededor del 23%
Es dificíl ver la salida de este escenario sin inflación, devaluación y un posible default/congelamiento/confiscación/haircut de la creciente deuda y consiguiente deficit fiscal que genera
Una alternativa menos cruenta implica mejoras en los resultados fiscales del Gobierno, que por el momento no se verifican y lo anunciado sería insuficiente para el nivel de deterioro alcanzado

opinion de uno que tiene experiencia en el Frankestein ....


Sobre la unificación gradual de tipos de cambio sostuvo: "Es una cuestión de ir armando la secuencia porque tiene también efectos sobre la economía real".

"La estrategia es un poco reforzar las reservas y con eso tratar de influir para que el dólar MEP baje reduciendo algunas presiones cambiarias".

Además, agregó que hay que "acelerar la tasa de devaluación del dólar oficial para reducir la brecha", aunque insistió en que no impactará en los precios: "Tuvimos una inflación bastante superior a la devaluación durante casi dos años. Me parece que la inflación se adelantó, para decirlo de alguna forma".

Por último, remarcó: "La situación internacional está buena pero está desmejorando para la Argentina".


... y ni hablar si fracasa la gruesa como pareceria ...

no están haciendo absolutamente NADA para que mejore la situación

el dolar soja van a comprar 5000 palos a 200, vender 3000 a 145

van a quedar usd 2000 millones a un costo de $ 565.000 millones, o sea $ 282.50 cada dolar....

13 primeros días del plan dolar-soja: 1.111 millones de dolares de aumento de reservas

para festejar, el BCRA subió la tasa de Leliq a 107% anual TEA

"Con la nueva suba de tasas, el Gobierno busca mantener la brecha cambiaria debajo del 100%"

Debajo. Debajo de una montaña de pesos, tratando de agarrar vivos/giles (tachar lo que corresponda) que hagan carry

se rompen los cuernos para comunicar que van a bajar el deficit en $ 400.000 millones y van a generar 8 billones de pesos en 12 meses de intereses

se lo critiqué a Macri como un gran error, no puedo dejar hacer lo mismo ahora: tratan de defender un tipo de cambio que está desajustado por la enorme cantidad de pesos que hay en el sistema, y quieren solucionarlo agregando más pesos aún. No va a funcionar, nunca funcionó en la Historia argentina

tasa TNA 75%, 6.25% mensual: $ 470.000 millones de pesos de intereses en el mes. Dividido $ 148 del dolar a fin de mes: 3.175 millones de dolares de intereses por mes. Que puede salir mal????

el desenlace va a ser memorable

pensar que Arnoldo quiere comparar a Ventajita con el Mingo, .....

Y nos coincide con que el blue es mas barato que el MEP o CCL. está a solo 35 % del dólar soja.
Bajó la brecha. Viva ventajita!!

..aca tenes uno que de a poco se va haciendo peronista ...

ni hablar si Cris le hace llover ...

a Massa le falto un Erman Gonzalez ..tendra que hacer las 2 etapas ....sincerar y luego estabilizar ...

Cris -Ricardito y Massa superministro puede andar ....otras opciones son calamitosas ....

tampoco esperen mucho , con que el Frankestein flote es un milagro ....

"Cris -Ricardito " la loka se bajó del caballo y anda pidiendo gancho

Argentina, 2022:

https://www.youtube.com/watch?v=Y9qRUgPBDLA

jojojojo ....habia que tener estomago de acero para el W ....


Massita va a andar porque no hay mas nada ....

siempre hay algo

no quieras vender a Ventajita como el salvador de la patria

un veleta sin columna vertebral. Que te haya hecho ganar unos mangos es otra cosa

su proyecto de Presupuesto es risible

Para ver:

Pasivos remunerados del BCRA/ Base monetaria

1989 :  2.36
Hoy :   1.91

DXY

1989 : 105,5 (1/6/1989)
Hoy :  111,63

se siente se siente la hiper esta presente

inflación de 100% anual ya se le dice hiper en cualquier país civilizado del planeta Tierra

lo que augura un final amargo son los $ 450.000 millones mensuales que paga de intereses el BCRA para sacar de la calle el exceso de moneda que emitió

son 3000 millones de dolares por mes

cuanta inflación, devaluación e incautación de depósitos se necesita para salir de esa encerrona????

Mucha, va estar brava la parada

No llegan al 2023 enteros mas si hay una seca como se amenaza y una recesión mundial como se ve con precios de granos en baja

Lo que puede pasar no esta en los libros ni en lo que vimos antes, es un instante nuevo de la política argentina, le estalla a los cultores de estallido y que todo se vaya al carajo, sino se hace lo que quieren.

Va ser lindo


Saludos

no voy a copiar todo el resúmen, pero este es solo el resultado de una semana de los efectos nefastos del dolar-soja sobre el balance del BCRA:

reservas + 232.000 millones
Leliqs + 527.000 millones
patrimonio neto - 377.000 millones

clarita la cuenta: para sumar 1.600 millones de dolares de reservas, el BCRA se endeudó en 527.000 millones más y perdió 377.000 millones de patrimonio

los dolares que sumaron se van a ir rapidamente, la deuda queda, creciendo exponencialmente

Si le sacas el paga Dios de las letras del tesoro, el BCRA tiene un patrimonio neto negativo de menos 6500 millones de verdes

Es cualquier cosa esto, pero si se desmadra para que tenga musculo el central y suponiendo que no haya problemas con swap de los chinos tiene que ir a un dolar de 535, y seguro hay overshoting

Ahora y muy probable que con lo que hicieron y pateando de nuevo a los importadores, (no todos pero si muchos) logren pasar las fiestas.

Pero si creo que habrá una devaluación, un salto discreto del tipo de cambio, ya que devaluacion hay todos los días.

Si quieren ir con chances el 2023 y poder manejar el sobre gasto que le va ocasionar las elecciones, y las tensiones cambiarias y de deuda que habrá x las mismas. Creo que van aprovechar enero, no todo el mercado anda, para meterla

No se si se van animar a meter tanta como para tener musculo, pero si vemos el rofex en enero esta en 211, si lo siguen y meten una fuerte tener musculo para manejarlo o mantenerse estará cerca

Saldrá un 100% de devalueta?

Saludos

seguimos este tema acá:

https://agricultoreshoy.foroargentina.net/t5030-la-devaluacion

sigue creciendo de manera ultraacelerada la montaña de Letras del BCRA

otros 490.000 millones agregados en una semana, 8.6 BILLONES indexados al 107% anual

3.300 millones de dolares al TC oficial

Que lindo que lo reduzcan a la mitad de un saque.
Y la tasa al 15 % anual en $.
Pero ya lo leímos a Rubinstein y escuchamas a Massa.

Para seguir, aunque no salio todavía el nuevo balance del central, y después de ver mucho este creo que hay que seguir estos indices o relaciones del mismo, por lo que los voy a ir pasando

Al 30/9/22

relación entre los pasivos remunerados del BCRA las letras (leliq y esa cosas) y la base monetaria, a tener en cuenta en 1989 era de 2,4

L/BM =2,12

Relación entre la base monetaria amplia o sea base monetaria + pasivos remunerados y pases neteados y  reservas internacionales  netas de los encajes (dolares del publico), podemos decir dolar sombra o convertibilidad

BMA/ RN = 329

Relación ente la la BMA y el patrimonio neto del central el musculo real, o que te darían por tus pesos si hay una dolarización -teóricamente

BMA/PN = 1125

Los voy tratar de seguir semanalmente o mientras emita balances el central y lo pondré acá como recuerdo o referencia de lo que vaya pasando hasta diciembre del 2023

Saludos

"Relación ente la la BMA y el patrimonio neto del central el musculo real"

no sirve.
El principal activo del BCRA son las letras instransferibles, que como sabemos, nunca las a van pagar ( usd 75.000 millones ), por lo cual el Patrimonio Neto es ultra-negativo

el unico activo que tiene el BCRA son algumos pocos miles de millones de dolares propios, y una BMA de 13 billones. El ratio asusta, alrededor de 2600

y para que esta Cris ??? ....para que tengan fe ....

Me va hacer llorar Don Lg, me olvide y tiene razón

Bueno mientras la música siga tocando, significa que el barco no se hundió

Sigamos con los indices relación entre pasivos remunerados y BM, y el dolar sombra asustado, para ver cuando se hunde el barco

Saludos