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SOJA
Con un fuerte descenso terminaron la semana los precios de la soja en el mercado local. Tendencia que estuvo relacionada con el retroceso de las cotizaciones en la Bolsa de Chicago y con el inminente inicio de la cosecha argentina, que lleva a los compradores a recortar sus propuestas por la mercadería con entrega inmediata. Así, la soja con descarga cercana en Rosario cayó un 13,16%, al pasar de 380 a 330 dólares por tonelada. La transición del precio de pizarra fijado por la Cámara Arbitral de Cereales de Rosario fue de 2971 a 2583 pesos.
Respecto de la soja de la nueva cosecha, las bajas fueron de 315 a 302 dólares por tonelada en la zona de Rosario; de 330 a 310 dólares en Bahía Blanca, y de 315 a 305 dólares en Necochea. La misma tónica negativa fue reflejada por las pizarras del Mercado a Término de Buenos Aires (Matba), donde los contratos mayo y julio retrocedieron de 319 a 310,50 y de 320,50 a 312,20 dólares por tonelada.
En su informe semanal de comercialización agrícola, el Ministerio de Agricultura de la Nación (Minagri) relevó compras de la exportación (del 27 del 2 al 5 del 3) y de la industria(del 20 al 26 del 2) por 294.800 toneladas, que llevaron el acumulado de compras 2012/2013 a 43.615.200 toneladas. Con las estimaciones oficiales como referencia, de la cosecha pasada, que se inició con un stock inicial de 4,43 millones de toneladas; aportó 49,30 millones de producción, y cerraría con existencias de 3,13 millones, aún restarían vender 6.984.800 toneladas.
Las compras semanales de soja 2013/2014, en tanto, sumaron 520.400 toneladas y llevaron el total comprado por la exportación y por la industria a 6.078.300 toneladas, todavía un 31,51% por debajo de los 8.874.100 toneladas de igual momento del año pasado.
Acerca de los cultivos, el jueves la Bolsa de Cereales de Bueno Aires (BCBA) indicó que a pocas semanas del inicio de la cosecha, la condición de los cuadros en sectores del Núcleo Norte refleja el impacto de los excesos hídricos de febrero y la fuerte presión sanitaria que ejercieron isocas y enfermedades de fin de ciclo. “Pese a ello la expectativa de rinde medio se encuentra próxima a 35 quintales por hectárea y las primeras pruebas de cosecha arrojan resultados de 30 a 48 qq en lotes que aún presentan humedad por encima al estándar comercial. En cambio, en el Núcleo Sur las primeras pruebas entregaron productividades de 25 a 30 qq en cuadros afectados por diferentes condiciones climáticas,mientras que en Junín un lote puntual entregó en promedio 40 qq. En conjunto, ambas regiones concentran más del 30% de la superficie nacional. Si bien es cierto que las abundantes lluvias de las últimas semanas provocaron pérdidas de superficie y también complicaron el control de malezas, insectos y enfermedades, las perspectivas de cosecha aún se mantienen elevadas”.
Otra región que registra una fuerte presión de isocas y enfermedades es el sudeste de Buenos Aires. “En esta zona los cuadros de primera transitan etapas de llenado de grano, mientras que los de segunda finalizan floración o comienzan a fijar vainas. La expectativa de rinde regional al cierre de campaña aún se mantiene próxima a su promedio histórico. Las zonas más comprometidas a la fecha son La Pampa y el oeste y el sudoeste de Buenos Aires. Estas áreas no lograron revertir a tiempo la condición de sequía y ello se verá reflejado en los magros rendimientos que se esperan. Muy diferentes es el panorama en las restantes regiones periféricas a los núcleos productivos, donde las lluvias registradas desde mediados de enero y consolidadas en febrero, revirtieron por completo el déficit hídrico. De esta forma, gran parte de la región agrícola en Córdoba, el centro-norte de Santa Fe, el centro-este de Entre Ríos y los polos productivos NOA y NEA, reflejan cuadros en muy buenas condiciones, mientras transitan etapas de llenado del grano. Todas estas zonas mantienen perspectivas de alcanzar rendimientos por encima de los promedios históricos y ello permite sostener nuestra proyección de cosecha en 54.500.000 toneladas”.
Por su parte, el miércoles la Bolsa de Comercio de Rosario (BCR) proyectó la cosecha de soja 2013/2014 de la Argentina en 54,70 millones de toneladas, por debajo de los 55 millones previstos inicialmente. Este resultado sería el producto de un área sembrada de 20,30 millones de hectáreas, de las cuales no se levantarían 400.000 hectáreas, y de un rinde promedio de 27,5 quintales por hectárea. “Hay que destacar las importantes lluvias que desde la última semana de enero cayeron oportunamente sobre zonas clave. La soja protagonizó una recuperación notable tras los períodos de falta de agua y de olas de calor que desecaron rápidamente las reservas de agua en el suelo durante diciembre y enero. Sólo los cultivos de grupos cortos sembrados temprano fueron afectados por las condiciones de estrés termo hídrico durante las etapas evolutivas críticas”.
La entidad señaló que antes del arribo de las lluvias, el panorama era muy desalentador para la soja de segunda. “Los cuadros mostraban muy bajo crecimiento, imposibilidad de cerrar el entresurco y alta presencia de plagas como trips, arañuelas y bolillera, propias del panorama de sequía. Pero las lluvias cambiaron de carril el ciclo del cultivo, que pasó a desarrollarse de ahí en más sin limitantes hídricas de consideración”.
Vale destacar que el viernes, tras la publicación de los reportes respectivos de la BCBA y de la BCR,se registraron fuertes precipitaciones en amplias zonas agrícolas de relevancia para la nueva cosecha, con registros que superaron los 60/80 milímetros en sectores de Córdoba, Buenos Aires y Entre Ríos, donde los suelos ya están cerca de la saturación por las abundantes lluvias acumuladas en lo que va del año. Esto acentúa los riesgos para los cultivos y demanda un mayor monitoreo de las plantas, para actuar con premura ante síntomas de enfermedades de fin de ciclo que podrían poner en riesgo la cantidad y la calidad de la cosecha.
Tras 5 semanas consecutivas con precios en alza, la soja cerró en baja en la Bolsa de Chicago, donde las posiciones mayo y julio perdieron un 4,75 y un 3,72%, al pasar de 535,63 a 510,19 y de 523,51 a 504,04 dólares por tonelada. Entre los principales fundamentos bajistas del segmento se destacaron la preocupación por el rumbo de la economía china; algunascancelaciones de compras hechas justamente por los compradores asiáticos, y –fundamentalmente– las ventas concretadas por los fondos de inversión especuladores, que retiraron parte de las ganancias acumuladas en las 5 semanas anteriores.
En cuanto al informe del USDA del lunes, el organismo mantuvo la cosecha en 89,51 millones de toneladas, en tanto que elevó de 820.000 a 950.000 toneladas sus importaciones y redujo la molienda de 46,27 a 45,99 millones y el uso total, de 48,96 a 48,69 millones. Como se esperaba, incrementó las exportaciones, de 41,10 a 41,64 millones de toneladas y recortó las existencias finales 2013/2014, de 4,09 a 3,95 millones, con lo que quedaron levemente por encima de los 3,84 millones esperados por el mercado.
Respecto de la oferta de Sudamérica, el USDA estimó la cosecha de soja de Brasil en 88,50 millones de toneladas, por debajo de los 90 millones del informe de febrero, pero por encima de los 88 millones calculados en promedio por los operadores. El miércoles, la Compañía Nacional de Abastecimiento (Conab), dependiente del Ministerio de Agricultura de Brasil, redujo un 5,12% su estimación sobre la cosecha de soja brasileña 2013/2014, que pasó de 90,01 a 85,40 millones de toneladas.
La producción de la Argentina, en cambio, fue sostenida en 54 millones de toneladas, por encima de los 53,50 millones esperados por el mercado, pero por debajo de los 54,50 millones previstos por BCBA y de los 54,70 millones de la BCR. Y para Paraguay, el USDA estimó la cosecha de soja en 8,10 millones de toneladas, por debajo de los 9,30 millones del reporte de febrero.
El reporte semanal de las exportaciones estadounidenses marcó un bajo volumen de ventas de la campaña 2013/2014, pero bien podría decirse que acentuó la sobreventa de mercadería. En efecto, el USDA relevó exportaciones por 113.500 toneladas de soja de la vieja cosecha, por debajo de las 772.700 toneladas del segmento anterior y del rango previsto por el mercado, de 125.000 a 400.000 toneladas. Así, el total de ventas del ciclo comercial actual sumó 44,28 millones de toneladas, por encima de los 41,64 millones previstos por el USDA en su último informe mensual. Frente a este escenario, que llevaría al agotamiento inexorable de las existencias, con casi 8 meses por delante en el ciclo comercial 2013/2014, se abren dos opciones:
•Cancelaciones chinas por entre 2,5 y 3 millones de toneladas o
•La importación de, por lo menos, 2,5 millones de toneladas de soja sudamericana. Como se señaló anteriormente, en su informe del lunes el USDA elevó de 820.000 a 950.000 toneladas las importaciones estadounidenses.
Además, en su informe semanal, el USDA relevó el jueves ventas externas por 776.900 toneladas de soja 2014/2015, por encima de las 256.700 toneladas del segmento anterior y del rango previsto por el mercado, de 175.000 a 350.000 toneladas.
MAIZ
La semana de negocios fue negativa para los precios del maíz disponible en el mercado doméstico, donde las ofertas es pesos sobre Rosario bajaron de 1350 a 1300 pesos, en tanto que las operaciones hechas en dólares retrocedieron de 170 a 165 dólares. Las ofertas de los consumos se mantuvieron estables, en un rango de 1250 a 1400 dólares por tonelada, según calidad, condición, procedencia y forma de pago.
Para el maíz de la próxima cosecha, la semana cerró con altibajos, dado que subió de 170 a 175 dólares en Bahía Blanca; bajó de 170/165 a 165/160 dólares en la zona deRosario (según el momento de entrega), y se mantuvo estable en Necochea, en 165 dólares.En el Matba, el saldo fue negativo, dado que las posiciones abril y julio bajaron de 169,50 a 167,80 y de 164,50 a 161,80 dólares por tonelada.
En su nuevo reporte semanal de comercialización agrícola, el Minagri relevó compras de la exportación por 49.600 toneladas de maíz 2012/2013, que llevaron el acumulado a 20.068.400 toneladas, de las cuales ya se embarcaron 18.108.700 toneladas. El organismo añadió que al 5 del mes pasado la industria adquirió un total de 4.740.700 toneladas. Acerca de la campaña 2013/2014, entre el 27 de febrero y el 5 de marzo la exportación adquirió 389.400 toneladas, que llevaron el acumulado hasta las 2.930.800 toneladas.
Respecto de los cultivos, la BCBA indicó el jueves que la cosecha de maíz con destino a grano comercial avanzó sobre el 4% del área apta, con un progreso semanal del 2% y un atraso del 8,4% frente a igual momento de 2013, producto de las continuas precipitaciones que se registraron en las zonas donde ya se dio por comenzada la trilla. “Las tareas se van extendiendo a nuevas regiones, dado que esta semana se comenzaron a trillar los primeros lotes en la zona Núcleo Sur y en el oeste de Buenos Aires. Las productividades obtenidas son magras en la gran mayoría de los casos por el estrés termo-hídrico que debió soportar el cereal durante diciembre. Al igual que en el resto de las zonas donde se comenzó a cosechar el maíz temprano (Entre Ríos, centro-norte de Santa Fe y en el Núcleo Norte), los rindes de estos cuadros se encontraron por debajo de los promedios históricos”. Por otra parte, el extremo norte agrícola presenta condiciones en los materiales tempranos que van de buenas a muy buenas, gracias a las lluvias recibidas durante febrero. “En el NOA, este mes aportó volúmenes elevados de lluvias y esto favoreció el muy buen desarrollo de los cultivos, que hoy transitan etapas de floración y comienzo de cuaje. A nivel sanitario, se releva una alta presión de oruga cogollera, la cual está siendo controlada. En la vecina región NEA se destacan también las primeras aplicaciones de fungicidas preventivos. Se ha relevado pérdidas por granizo hacia el este de Santiago del Estero. Como también lotes anegados por los excesos hídricos aportados por las grandes lluvias en la región. Las expectativas de rinde para esta campaña son muy buenas y más aún para los cuadros más atrasados, que no han sufrido el estrés por falta de agua”.
Hacia el centro-norte de Córdoba, las fuertes lluvias y las mangas de granizo han producido importantes daños, habiéndose relevado pérdidas de lotes totales y parciales. “Los anegamientos por excesos de agua y la piedra les jugaron una mala pasada a los productores que vienen con grandes expectativas para esta nueva campaña. Las muy buenas condiciones que vienen presentando los maíces tardíos hacen suponer que este sería un muy buen año para el cereal. Las proyecciones de producción regional se ubican por encima de los promedios históricos, superando los 80 qq/ha de promedio. A nivel sanitario, al igual que en el NOA, los ataques de cogollero tuvieron elevada incidencia. En la zona Núcleo Sur comenzaron a recolectarse los primeros cuadros. Las productividades estuvieron por debajo de lo normal, por causa de las contingencias climáticas sufridas durante diciembre. De igual modo, el abanico de rindes relevados es bastante amplio, con picos de 90 qq y pisos de 30 qq. Bastante diferente es el panorama para los cuadros tardíos o de 2º, que hoy se encuentran transitando fin de floración y comienzo de cuajado en excelente condiciones”.
Por último, en el oeste bonaerense también comenzó la cosecha de los primeros lotes de maíz. “Aquellos que se sembraron de forma temprana fueron los más golpeados por la sequía de diciembre. Los rindes que se están relevando denotan esta condición. En General Villegas las productividades por hectárea varían de 35 a 70 qq. Algo parecido ocurre en 9 de Julio y en Carlos Casares, con picos de 85 y pisos de 40 qq. Las expectativas en esta zona están puestas en los materiales de siembras tardías, que hoy transitan estadíos que van desde cuajado (los más atrasados) hasta grano pastoso en muy buenas condiciones. Frente a este escenario, seguimos manteniendo nuestra proyección de producción en 23.500.000 toneladas”.
El miércoles, la BCR elevó de 22 a 22,7 millones de toneladas su previsión para la cosecha de maíz. “La recuperación hídrica de febrero y el notable aumento de las siembras tardías evitaron estar frente a una producción inferior a los 20 millones de toneladas”. El cálculo tuvo en cuenta una superficie cubierta de 4,3 millones de hectáreas, de las cuales 880.000 tendrán un destino forrajero, y un rinde promedio nacional de 66,1 quintalespor hectárea.
Con leves bajas cerró la semana el maíz en la Bolsa de Chicago, donde los contratos mayo y julio perdieron un 0,61 y un 0,51%, al pasar de 192,51 a 191,33 y de 194,09 a 193,10 dólares por tonelada. Sin grandes novedades durante el segmento, la posibilidad de que China restrinja sus importaciones por un menor consumo interno y por algunos signos negativos en su economía, fue el principal fundamento bajista para el cereal.
Estas bajas no fueron mayores por la firmeza de los precios del trigo y por el conflicto vigente en la zona del Mar Negro, donde el tercer exportador global de maíz, Ucrania, podría limitar sus ventas externas si se agrava su enfrentamiento con Rusia.
Respecto del informe del USDA, el organismo mantuvo la cosecha estadounidense en 353,72 millones de toneladas; el uso forrajero en 134,63 millones, y el uso total en 297,19 millones. En cambio, elevó de 40,64 a 41,28 millones de toneladas las exportaciones y redujo de 37,63 a 36,99 millones las existencias finales, que así quedaron por debajo de los 37,80 millones calculados en la previa por los operadores.
Fuera de las cifras de los Estados Unidos, el USDA estimó la cosecha de maíz de Brasil en 70 millones de toneladas, sin cambios respecto del informe de febrero. El miércoles, la Conab redujo su previsión de cosecha de 75,47 a 75,18 millones de toneladas. Para la Argentina el USDA mantuvo sin variantes su proyección, en 24 millones de toneladas, por lo que quedo por encima de los 23,50 millones previstos por la BCBA y de los 22,70 millones de la BCR.
Sin la estridencia de la semana anterior, las exportaciones semanales de los Estados Unidos continuaron mostrando un nivel muy sostenido. En efecto, en su nuevo reporte el USDA relevó ventas por 683.400 toneladas de maíz 2013/2014, por debajo del volumen del segmento precedente, de 1.518.000 toneladas, pero dentro del rango previsto por el mercado, de 650.000 a 900.000 toneladas. Así, con cerca de 6 meses por delante en el ciclo comercial 2013/2014, los compromisos externos estadounidenses suman 38,22 millones de toneladas, contra los 41,28 millones estimados por el USDA en su trabajo mensual. Asimismo, el organismo marcó la venta de 103.600 toneladas de maíz 2014/2015, contra las 164.500 toneladas de la semana pasada y del rango calculado por el mercado entre 100.000 y 250.000 toneladas.
TRIGO
Sin cambios cerraron los precios del trigo en el mercado local, dado que los exportadores pagaron $ 1820 por tonelada en Bahía Blanca y $ 1800 en la zona de Rosario. La transición de las ofertas de los molinos fue de 1730/1900 a 1730/1850 pesos por tonelada. En el Matba, la posición julio subió de 252,50 a 256 dólares por tonelada.
En su informe semanal sobre comercialización agrícola, el Minagri relevó compras de la exportación por 35.800 toneladas, que llevaron el total adquirido a 1.717.200 toneladas, de las cuales se embarcaron sólo 378.900 toneladas. Vale recordar que el saldo exportable fue fijado por el Minagri el 1,5 millones. En cuanto a la industria, las compras declaradas suman 1.944.600 toneladas, 96.900 toneladas más que en el informe anterior, y un 32,19% por encima de igual momento de 2013.
Por segunda semana consecutiva, los precios del trigo cerraron con fuertes subas en los Estados Unidos. En efecto, el contrato mayo del cereal sumó un 5,13 y un 4,20%, al pasar de 240,30 a 252,63 y de 265,01 a 276,13 dólares por tonelada. En lo que va del mes, esta posición ganó un 16,68 y un 12,92%, frente al ajuste vigente al cierre de febrero, de 216,51 y de 244,53 dólares, respectivamente.
Dos son los fundamentos alcistas para el trigo. El primero, y quizás más relevante, es la crisis política que se vive en la zona del Mar Negro, con el enfrentamiento entre Ucrania y Rusia, dos de los principales exportadores del grano fino. Lejos de aplacarse los ánimos, las diferencias parecen acentuarse aún más tras el resultado del referéndum en Crimen, donde sus habitantes votaron a favor de volver a ser parte de Rusia. Seguramente el resultado de esta consulta popular mantendrá la tensión del mercado e impulsará aún más los precios del trigo. Así, la expectativa de los operadores estadounidenses de poder colocar más mercadería en destinos como el norte de Africa y Medio Oriente se incrementará. Un dato para seguir: No habría que descartar que si los valores del trigo siguen firmes en las próximas semanas se eleve la intención de siembra para la campaña del trigo de primavera.
El segundo fundamento alcista es la falta de humedad en los Estados productores de las variedades de invierno en los Estados Unidos. Y en este sentido, los reportes para los próximos 5 a 15 días muestran tiempo más seco de lo habitual para las grandes planicies del sur estadounidense. El primer informe sobre estado de los cultivos en EE.UU. el USDA lo difundirá el lunes 7 de abril.
Respecto del informe mensual del USDA, el organismo no introdujo cambios en las cifras respectivas a los Estados Unidos. Es decir, mantuvo en 57,96 millones de toneladas su cosecha; en 6,80 millones el uso forrajero; en 34,96 millones el uso total; en 31,98 millones las exportaciones, y en 15,19 millones las existencias finales, éstas, por encima de los 15,51 millones previstos por el mercado.
Con su cosecha firme en 52,07 millones de toneladas, las exportaciones de Rusia fueron elevadas por el USDA de 16,50 a 17,50 millones. Y respecto de Ucrania, pese a la crisis actual, el organismo mantuvo sus ventas externas en 10 millones.
Por último, en su reporte semanal sobre las exportaciones de los Estados Unidos el USDA relevó ventas de trigo 2013/2014 por 476.900 toneladas, por debajo de las 556.100 toneladas del segmento anterior, pero dentro del rango previsto por el mercado, de 350.000 a 550.000 toneladas. Además, el organismo confirmó negocios por 89.200 toneladas de la nueva campaña.
Con un fuerte descenso terminaron la semana los precios de la soja en el mercado local. Tendencia que estuvo relacionada con el retroceso de las cotizaciones en la Bolsa de Chicago y con el inminente inicio de la cosecha argentina, que lleva a los compradores a recortar sus propuestas por la mercadería con entrega inmediata. Así, la soja con descarga cercana en Rosario cayó un 13,16%, al pasar de 380 a 330 dólares por tonelada. La transición del precio de pizarra fijado por la Cámara Arbitral de Cereales de Rosario fue de 2971 a 2583 pesos.
Respecto de la soja de la nueva cosecha, las bajas fueron de 315 a 302 dólares por tonelada en la zona de Rosario; de 330 a 310 dólares en Bahía Blanca, y de 315 a 305 dólares en Necochea. La misma tónica negativa fue reflejada por las pizarras del Mercado a Término de Buenos Aires (Matba), donde los contratos mayo y julio retrocedieron de 319 a 310,50 y de 320,50 a 312,20 dólares por tonelada.
En su informe semanal de comercialización agrícola, el Ministerio de Agricultura de la Nación (Minagri) relevó compras de la exportación (del 27 del 2 al 5 del 3) y de la industria(del 20 al 26 del 2) por 294.800 toneladas, que llevaron el acumulado de compras 2012/2013 a 43.615.200 toneladas. Con las estimaciones oficiales como referencia, de la cosecha pasada, que se inició con un stock inicial de 4,43 millones de toneladas; aportó 49,30 millones de producción, y cerraría con existencias de 3,13 millones, aún restarían vender 6.984.800 toneladas.
Las compras semanales de soja 2013/2014, en tanto, sumaron 520.400 toneladas y llevaron el total comprado por la exportación y por la industria a 6.078.300 toneladas, todavía un 31,51% por debajo de los 8.874.100 toneladas de igual momento del año pasado.
Acerca de los cultivos, el jueves la Bolsa de Cereales de Bueno Aires (BCBA) indicó que a pocas semanas del inicio de la cosecha, la condición de los cuadros en sectores del Núcleo Norte refleja el impacto de los excesos hídricos de febrero y la fuerte presión sanitaria que ejercieron isocas y enfermedades de fin de ciclo. “Pese a ello la expectativa de rinde medio se encuentra próxima a 35 quintales por hectárea y las primeras pruebas de cosecha arrojan resultados de 30 a 48 qq en lotes que aún presentan humedad por encima al estándar comercial. En cambio, en el Núcleo Sur las primeras pruebas entregaron productividades de 25 a 30 qq en cuadros afectados por diferentes condiciones climáticas,mientras que en Junín un lote puntual entregó en promedio 40 qq. En conjunto, ambas regiones concentran más del 30% de la superficie nacional. Si bien es cierto que las abundantes lluvias de las últimas semanas provocaron pérdidas de superficie y también complicaron el control de malezas, insectos y enfermedades, las perspectivas de cosecha aún se mantienen elevadas”.
Otra región que registra una fuerte presión de isocas y enfermedades es el sudeste de Buenos Aires. “En esta zona los cuadros de primera transitan etapas de llenado de grano, mientras que los de segunda finalizan floración o comienzan a fijar vainas. La expectativa de rinde regional al cierre de campaña aún se mantiene próxima a su promedio histórico. Las zonas más comprometidas a la fecha son La Pampa y el oeste y el sudoeste de Buenos Aires. Estas áreas no lograron revertir a tiempo la condición de sequía y ello se verá reflejado en los magros rendimientos que se esperan. Muy diferentes es el panorama en las restantes regiones periféricas a los núcleos productivos, donde las lluvias registradas desde mediados de enero y consolidadas en febrero, revirtieron por completo el déficit hídrico. De esta forma, gran parte de la región agrícola en Córdoba, el centro-norte de Santa Fe, el centro-este de Entre Ríos y los polos productivos NOA y NEA, reflejan cuadros en muy buenas condiciones, mientras transitan etapas de llenado del grano. Todas estas zonas mantienen perspectivas de alcanzar rendimientos por encima de los promedios históricos y ello permite sostener nuestra proyección de cosecha en 54.500.000 toneladas”.
Por su parte, el miércoles la Bolsa de Comercio de Rosario (BCR) proyectó la cosecha de soja 2013/2014 de la Argentina en 54,70 millones de toneladas, por debajo de los 55 millones previstos inicialmente. Este resultado sería el producto de un área sembrada de 20,30 millones de hectáreas, de las cuales no se levantarían 400.000 hectáreas, y de un rinde promedio de 27,5 quintales por hectárea. “Hay que destacar las importantes lluvias que desde la última semana de enero cayeron oportunamente sobre zonas clave. La soja protagonizó una recuperación notable tras los períodos de falta de agua y de olas de calor que desecaron rápidamente las reservas de agua en el suelo durante diciembre y enero. Sólo los cultivos de grupos cortos sembrados temprano fueron afectados por las condiciones de estrés termo hídrico durante las etapas evolutivas críticas”.
La entidad señaló que antes del arribo de las lluvias, el panorama era muy desalentador para la soja de segunda. “Los cuadros mostraban muy bajo crecimiento, imposibilidad de cerrar el entresurco y alta presencia de plagas como trips, arañuelas y bolillera, propias del panorama de sequía. Pero las lluvias cambiaron de carril el ciclo del cultivo, que pasó a desarrollarse de ahí en más sin limitantes hídricas de consideración”.
Vale destacar que el viernes, tras la publicación de los reportes respectivos de la BCBA y de la BCR,se registraron fuertes precipitaciones en amplias zonas agrícolas de relevancia para la nueva cosecha, con registros que superaron los 60/80 milímetros en sectores de Córdoba, Buenos Aires y Entre Ríos, donde los suelos ya están cerca de la saturación por las abundantes lluvias acumuladas en lo que va del año. Esto acentúa los riesgos para los cultivos y demanda un mayor monitoreo de las plantas, para actuar con premura ante síntomas de enfermedades de fin de ciclo que podrían poner en riesgo la cantidad y la calidad de la cosecha.
Tras 5 semanas consecutivas con precios en alza, la soja cerró en baja en la Bolsa de Chicago, donde las posiciones mayo y julio perdieron un 4,75 y un 3,72%, al pasar de 535,63 a 510,19 y de 523,51 a 504,04 dólares por tonelada. Entre los principales fundamentos bajistas del segmento se destacaron la preocupación por el rumbo de la economía china; algunascancelaciones de compras hechas justamente por los compradores asiáticos, y –fundamentalmente– las ventas concretadas por los fondos de inversión especuladores, que retiraron parte de las ganancias acumuladas en las 5 semanas anteriores.
En cuanto al informe del USDA del lunes, el organismo mantuvo la cosecha en 89,51 millones de toneladas, en tanto que elevó de 820.000 a 950.000 toneladas sus importaciones y redujo la molienda de 46,27 a 45,99 millones y el uso total, de 48,96 a 48,69 millones. Como se esperaba, incrementó las exportaciones, de 41,10 a 41,64 millones de toneladas y recortó las existencias finales 2013/2014, de 4,09 a 3,95 millones, con lo que quedaron levemente por encima de los 3,84 millones esperados por el mercado.
Respecto de la oferta de Sudamérica, el USDA estimó la cosecha de soja de Brasil en 88,50 millones de toneladas, por debajo de los 90 millones del informe de febrero, pero por encima de los 88 millones calculados en promedio por los operadores. El miércoles, la Compañía Nacional de Abastecimiento (Conab), dependiente del Ministerio de Agricultura de Brasil, redujo un 5,12% su estimación sobre la cosecha de soja brasileña 2013/2014, que pasó de 90,01 a 85,40 millones de toneladas.
La producción de la Argentina, en cambio, fue sostenida en 54 millones de toneladas, por encima de los 53,50 millones esperados por el mercado, pero por debajo de los 54,50 millones previstos por BCBA y de los 54,70 millones de la BCR. Y para Paraguay, el USDA estimó la cosecha de soja en 8,10 millones de toneladas, por debajo de los 9,30 millones del reporte de febrero.
El reporte semanal de las exportaciones estadounidenses marcó un bajo volumen de ventas de la campaña 2013/2014, pero bien podría decirse que acentuó la sobreventa de mercadería. En efecto, el USDA relevó exportaciones por 113.500 toneladas de soja de la vieja cosecha, por debajo de las 772.700 toneladas del segmento anterior y del rango previsto por el mercado, de 125.000 a 400.000 toneladas. Así, el total de ventas del ciclo comercial actual sumó 44,28 millones de toneladas, por encima de los 41,64 millones previstos por el USDA en su último informe mensual. Frente a este escenario, que llevaría al agotamiento inexorable de las existencias, con casi 8 meses por delante en el ciclo comercial 2013/2014, se abren dos opciones:
•Cancelaciones chinas por entre 2,5 y 3 millones de toneladas o
•La importación de, por lo menos, 2,5 millones de toneladas de soja sudamericana. Como se señaló anteriormente, en su informe del lunes el USDA elevó de 820.000 a 950.000 toneladas las importaciones estadounidenses.
Además, en su informe semanal, el USDA relevó el jueves ventas externas por 776.900 toneladas de soja 2014/2015, por encima de las 256.700 toneladas del segmento anterior y del rango previsto por el mercado, de 175.000 a 350.000 toneladas.
MAIZ
La semana de negocios fue negativa para los precios del maíz disponible en el mercado doméstico, donde las ofertas es pesos sobre Rosario bajaron de 1350 a 1300 pesos, en tanto que las operaciones hechas en dólares retrocedieron de 170 a 165 dólares. Las ofertas de los consumos se mantuvieron estables, en un rango de 1250 a 1400 dólares por tonelada, según calidad, condición, procedencia y forma de pago.
Para el maíz de la próxima cosecha, la semana cerró con altibajos, dado que subió de 170 a 175 dólares en Bahía Blanca; bajó de 170/165 a 165/160 dólares en la zona deRosario (según el momento de entrega), y se mantuvo estable en Necochea, en 165 dólares.En el Matba, el saldo fue negativo, dado que las posiciones abril y julio bajaron de 169,50 a 167,80 y de 164,50 a 161,80 dólares por tonelada.
En su nuevo reporte semanal de comercialización agrícola, el Minagri relevó compras de la exportación por 49.600 toneladas de maíz 2012/2013, que llevaron el acumulado a 20.068.400 toneladas, de las cuales ya se embarcaron 18.108.700 toneladas. El organismo añadió que al 5 del mes pasado la industria adquirió un total de 4.740.700 toneladas. Acerca de la campaña 2013/2014, entre el 27 de febrero y el 5 de marzo la exportación adquirió 389.400 toneladas, que llevaron el acumulado hasta las 2.930.800 toneladas.
Respecto de los cultivos, la BCBA indicó el jueves que la cosecha de maíz con destino a grano comercial avanzó sobre el 4% del área apta, con un progreso semanal del 2% y un atraso del 8,4% frente a igual momento de 2013, producto de las continuas precipitaciones que se registraron en las zonas donde ya se dio por comenzada la trilla. “Las tareas se van extendiendo a nuevas regiones, dado que esta semana se comenzaron a trillar los primeros lotes en la zona Núcleo Sur y en el oeste de Buenos Aires. Las productividades obtenidas son magras en la gran mayoría de los casos por el estrés termo-hídrico que debió soportar el cereal durante diciembre. Al igual que en el resto de las zonas donde se comenzó a cosechar el maíz temprano (Entre Ríos, centro-norte de Santa Fe y en el Núcleo Norte), los rindes de estos cuadros se encontraron por debajo de los promedios históricos”. Por otra parte, el extremo norte agrícola presenta condiciones en los materiales tempranos que van de buenas a muy buenas, gracias a las lluvias recibidas durante febrero. “En el NOA, este mes aportó volúmenes elevados de lluvias y esto favoreció el muy buen desarrollo de los cultivos, que hoy transitan etapas de floración y comienzo de cuaje. A nivel sanitario, se releva una alta presión de oruga cogollera, la cual está siendo controlada. En la vecina región NEA se destacan también las primeras aplicaciones de fungicidas preventivos. Se ha relevado pérdidas por granizo hacia el este de Santiago del Estero. Como también lotes anegados por los excesos hídricos aportados por las grandes lluvias en la región. Las expectativas de rinde para esta campaña son muy buenas y más aún para los cuadros más atrasados, que no han sufrido el estrés por falta de agua”.
Hacia el centro-norte de Córdoba, las fuertes lluvias y las mangas de granizo han producido importantes daños, habiéndose relevado pérdidas de lotes totales y parciales. “Los anegamientos por excesos de agua y la piedra les jugaron una mala pasada a los productores que vienen con grandes expectativas para esta nueva campaña. Las muy buenas condiciones que vienen presentando los maíces tardíos hacen suponer que este sería un muy buen año para el cereal. Las proyecciones de producción regional se ubican por encima de los promedios históricos, superando los 80 qq/ha de promedio. A nivel sanitario, al igual que en el NOA, los ataques de cogollero tuvieron elevada incidencia. En la zona Núcleo Sur comenzaron a recolectarse los primeros cuadros. Las productividades estuvieron por debajo de lo normal, por causa de las contingencias climáticas sufridas durante diciembre. De igual modo, el abanico de rindes relevados es bastante amplio, con picos de 90 qq y pisos de 30 qq. Bastante diferente es el panorama para los cuadros tardíos o de 2º, que hoy se encuentran transitando fin de floración y comienzo de cuajado en excelente condiciones”.
Por último, en el oeste bonaerense también comenzó la cosecha de los primeros lotes de maíz. “Aquellos que se sembraron de forma temprana fueron los más golpeados por la sequía de diciembre. Los rindes que se están relevando denotan esta condición. En General Villegas las productividades por hectárea varían de 35 a 70 qq. Algo parecido ocurre en 9 de Julio y en Carlos Casares, con picos de 85 y pisos de 40 qq. Las expectativas en esta zona están puestas en los materiales de siembras tardías, que hoy transitan estadíos que van desde cuajado (los más atrasados) hasta grano pastoso en muy buenas condiciones. Frente a este escenario, seguimos manteniendo nuestra proyección de producción en 23.500.000 toneladas”.
El miércoles, la BCR elevó de 22 a 22,7 millones de toneladas su previsión para la cosecha de maíz. “La recuperación hídrica de febrero y el notable aumento de las siembras tardías evitaron estar frente a una producción inferior a los 20 millones de toneladas”. El cálculo tuvo en cuenta una superficie cubierta de 4,3 millones de hectáreas, de las cuales 880.000 tendrán un destino forrajero, y un rinde promedio nacional de 66,1 quintalespor hectárea.
Con leves bajas cerró la semana el maíz en la Bolsa de Chicago, donde los contratos mayo y julio perdieron un 0,61 y un 0,51%, al pasar de 192,51 a 191,33 y de 194,09 a 193,10 dólares por tonelada. Sin grandes novedades durante el segmento, la posibilidad de que China restrinja sus importaciones por un menor consumo interno y por algunos signos negativos en su economía, fue el principal fundamento bajista para el cereal.
Estas bajas no fueron mayores por la firmeza de los precios del trigo y por el conflicto vigente en la zona del Mar Negro, donde el tercer exportador global de maíz, Ucrania, podría limitar sus ventas externas si se agrava su enfrentamiento con Rusia.
Respecto del informe del USDA, el organismo mantuvo la cosecha estadounidense en 353,72 millones de toneladas; el uso forrajero en 134,63 millones, y el uso total en 297,19 millones. En cambio, elevó de 40,64 a 41,28 millones de toneladas las exportaciones y redujo de 37,63 a 36,99 millones las existencias finales, que así quedaron por debajo de los 37,80 millones calculados en la previa por los operadores.
Fuera de las cifras de los Estados Unidos, el USDA estimó la cosecha de maíz de Brasil en 70 millones de toneladas, sin cambios respecto del informe de febrero. El miércoles, la Conab redujo su previsión de cosecha de 75,47 a 75,18 millones de toneladas. Para la Argentina el USDA mantuvo sin variantes su proyección, en 24 millones de toneladas, por lo que quedo por encima de los 23,50 millones previstos por la BCBA y de los 22,70 millones de la BCR.
Sin la estridencia de la semana anterior, las exportaciones semanales de los Estados Unidos continuaron mostrando un nivel muy sostenido. En efecto, en su nuevo reporte el USDA relevó ventas por 683.400 toneladas de maíz 2013/2014, por debajo del volumen del segmento precedente, de 1.518.000 toneladas, pero dentro del rango previsto por el mercado, de 650.000 a 900.000 toneladas. Así, con cerca de 6 meses por delante en el ciclo comercial 2013/2014, los compromisos externos estadounidenses suman 38,22 millones de toneladas, contra los 41,28 millones estimados por el USDA en su trabajo mensual. Asimismo, el organismo marcó la venta de 103.600 toneladas de maíz 2014/2015, contra las 164.500 toneladas de la semana pasada y del rango calculado por el mercado entre 100.000 y 250.000 toneladas.
TRIGO
Sin cambios cerraron los precios del trigo en el mercado local, dado que los exportadores pagaron $ 1820 por tonelada en Bahía Blanca y $ 1800 en la zona de Rosario. La transición de las ofertas de los molinos fue de 1730/1900 a 1730/1850 pesos por tonelada. En el Matba, la posición julio subió de 252,50 a 256 dólares por tonelada.
En su informe semanal sobre comercialización agrícola, el Minagri relevó compras de la exportación por 35.800 toneladas, que llevaron el total adquirido a 1.717.200 toneladas, de las cuales se embarcaron sólo 378.900 toneladas. Vale recordar que el saldo exportable fue fijado por el Minagri el 1,5 millones. En cuanto a la industria, las compras declaradas suman 1.944.600 toneladas, 96.900 toneladas más que en el informe anterior, y un 32,19% por encima de igual momento de 2013.
Por segunda semana consecutiva, los precios del trigo cerraron con fuertes subas en los Estados Unidos. En efecto, el contrato mayo del cereal sumó un 5,13 y un 4,20%, al pasar de 240,30 a 252,63 y de 265,01 a 276,13 dólares por tonelada. En lo que va del mes, esta posición ganó un 16,68 y un 12,92%, frente al ajuste vigente al cierre de febrero, de 216,51 y de 244,53 dólares, respectivamente.
Dos son los fundamentos alcistas para el trigo. El primero, y quizás más relevante, es la crisis política que se vive en la zona del Mar Negro, con el enfrentamiento entre Ucrania y Rusia, dos de los principales exportadores del grano fino. Lejos de aplacarse los ánimos, las diferencias parecen acentuarse aún más tras el resultado del referéndum en Crimen, donde sus habitantes votaron a favor de volver a ser parte de Rusia. Seguramente el resultado de esta consulta popular mantendrá la tensión del mercado e impulsará aún más los precios del trigo. Así, la expectativa de los operadores estadounidenses de poder colocar más mercadería en destinos como el norte de Africa y Medio Oriente se incrementará. Un dato para seguir: No habría que descartar que si los valores del trigo siguen firmes en las próximas semanas se eleve la intención de siembra para la campaña del trigo de primavera.
El segundo fundamento alcista es la falta de humedad en los Estados productores de las variedades de invierno en los Estados Unidos. Y en este sentido, los reportes para los próximos 5 a 15 días muestran tiempo más seco de lo habitual para las grandes planicies del sur estadounidense. El primer informe sobre estado de los cultivos en EE.UU. el USDA lo difundirá el lunes 7 de abril.
Respecto del informe mensual del USDA, el organismo no introdujo cambios en las cifras respectivas a los Estados Unidos. Es decir, mantuvo en 57,96 millones de toneladas su cosecha; en 6,80 millones el uso forrajero; en 34,96 millones el uso total; en 31,98 millones las exportaciones, y en 15,19 millones las existencias finales, éstas, por encima de los 15,51 millones previstos por el mercado.
Con su cosecha firme en 52,07 millones de toneladas, las exportaciones de Rusia fueron elevadas por el USDA de 16,50 a 17,50 millones. Y respecto de Ucrania, pese a la crisis actual, el organismo mantuvo sus ventas externas en 10 millones.
Por último, en su reporte semanal sobre las exportaciones de los Estados Unidos el USDA relevó ventas de trigo 2013/2014 por 476.900 toneladas, por debajo de las 556.100 toneladas del segmento anterior, pero dentro del rango previsto por el mercado, de 350.000 a 550.000 toneladas. Además, el organismo confirmó negocios por 89.200 toneladas de la nueva campaña.